Problematiche relative all'applicazione dell'Accordo di Basilea 2
specificatamente il nostro paese pensiamo che sia utile e necessario, per l'intera economia e non solo per il nostro settore, cogliere questa fase per segnare
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Come notavo in apertura, le banche italiane durante la crisi non hanno tirato i remi in barca nell'attesa che il ciclo economico ripartisse. Hanno
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per investimenti fissi ha contribuito negativamente alla domanda di credito (- 25% il saldo delle risposte) mentre, di contro, si è mantenuto
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Il ciclo dei prestiti bancari risulta comunque differenziato quando si considerano separatamente famiglie ed imprese. Il credito alle famiglie, dopo
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famiglie e imprese, risultano ancora in lieve aumento su base annua (+0,51% a dicembre 2009). Il credito al comparto produttivo e alle famiglie cresce più
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Il credito alle società non finanziarie ha subito solo recentemente una battuta di arresto; il tasso di variazione su base annua per la prima volta
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miliardi di euro messo a disposizione delle banche per il finanziamento delle PMI. Inoltre, abbiamo avviato sempre con la Cassa, il MEF
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sopra della soglia che il Fondo monetario individua quale limite oltre il quale si può cominciare a parlare di credit crunch (-1%).
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Il 2 febbraio scorso è stato siglato il Protocollo di intesa tra ABI e Presidenza del Consiglio dei Ministri (Dipartimento famiglia e Dipartimento
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domande (a fronte delle 84mila di fine novembre), per un controvalore complessivo di finanziamenti in essere di 37,3 miliardi di euro. Il 90% delle
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Si tratta di iniziative che mirano alla sospensione dei mutui in essere per determinati eventi, all'accesso al credito agevolato (come il Fondo per i
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l'intera rata; delle restanti, il 24,75% lascia al cliente la scelta di sospendere l'intera rata o solo la quota capitale, il 19,51% attribuisce in capo
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possibile identificare aspetti positivi e negativi forniti dalla letteratura rilevante. L'aspetto positivo più rilevante è che il meccanismo degli
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E' per questa ragione che riparare il sistema finanziario, guarirlo dalle ferite che oggi presenta, costituisce una sfida di grande portata. Il
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allocare in modo efficiente il risparmio dai settori che lo producono (tipicamente le famiglie) a quelli che lo utilizzano (tipicamente le imprese).
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, trasparente e in linea con il principio del "pareggiamento del piano di gioco"; ii) determinare il valore del buffer in modo automatico evita ai
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Al di là di alcuni specifici elementi di attenzione, che ho richiamato nel testo, una necessaria notazione riguarda il legame tra le politiche
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politica economica devono comunque identificare il giusto mix di politiche monetarie e fiscali per evitare una crescita eccessiva del credito; ii) se
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Il modo migliore per scoraggiare la ricerca da parte delle banche di profitti puramente finanziari e per sostenere quindi il sistema delle imprese è
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Sia il fronte fiscale che quello della dotazione patrimoniale meritano due notazioni finali. Per quanto riguarda il primo, giova ricordare che le
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La crisi, finanziaria prima ed economica poi, ha portato alla ribalta temi cruciali per il futuro del nostro Paese: la capacità di un'economia di
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cercherò anche di sottolineare il rischio che questo possa accadere in futuro ove gli assetti della nuova regolamentazione non dovessero adeguatamente
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Anche gli indicatori di fiducia stanno proseguendo il loro recupero: il clima di consumatori e imprese si è mostrato in crescita a fine 2009 in tutte
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nel quale la macchina produttiva ha viaggiato per molti trimestri ma la ripresa della produzione stenta a guadagnare velocità. Il recupero si presenta
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Le luci possono essere trovate essenzialmente nei dati di fondo relativi al Pil, nei dati riguardanti il clima di fiducia e, soprattutto, negli
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330 punti base e da 75 a 163 punti base. Questo indicatore ci segnala, per questi due paesi, un forte aumento nel prezzo dell'assicurazione contro il
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Nonostante il recente addensarsi di un po' di nubi all'orizzonte sul fronte delle prospettive, continuiamo a ritenere che l'anno 2010 sarà, nel
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una parte si è mantenuto costante il supporto all'economia reale, dall'altra il processo di riforma della regolamentazione è iniziato pochi mesi dopo
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E’ nel contesto macroeconomico che ho appena abbozzato che si sta sviluppando il dibattito sulle modifiche della regolamentazione dei mercati
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- il Consiglio europeo per i rischi sistemici (European Systemic Risk Board - ESRB) a cui viene affidata la vigilanza macro-prudenziale;
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- il Sistema europeo delle autorità di vigilanza finanziaria ( European System of Financial Supervisors - ESFS) a cui viene affidata la vigilanza
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anche una macroprudenziale per monitorare il rischio sistemico, ritenuto una delle cause principali della crisi.
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Lo scorso 17 dicembre il Comitato di Basilea ha pubblicato una serie di proposte di modifica dell'Accordo attualmente in vigore (cosiddetto Basilea 2
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4. l'introduzione di requisiti regolamentari per fronteggiare il rischio di liquidità;
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aspetti organizzativi interni alla banca per il rispetto dei vincoli regolamentari.
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regolamentare a fronte dei rischi assunti mentre il secondo pilastro è relativo agli
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1 Il primo pilastro definisce le regole quantitative per la determinazione del capitale
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5. le misure prudenziali nei confronti dei gruppi transfrontalieri al fine di mitigarne il rischio sistemico.
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Per quel che riguarda la gestione del rischio di liquidità, la proposta di riforma prevedere l'introduzione di due requisiti regolamentari. Il primo,
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Per quel che riguarda la prociclicità delle regole di vigilanza, ossia la tendenza ad accentuare le fasi positive e negative del ciclo economico, il
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Il dibattito al momento gravita intorno alla definizione di "common equity", che molti vorrebbero legare alla forma legale (azioni con diritto di
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accettate a livello internazionale e migliorare la qualità del patrimonio di primo livello (Tier 1). Nello specifico, secondo il Comitato di Basilea, la
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diretta conseguenza della crisi, volto a ridurre il rischio di "raccolta" nel breve periodo. Il secondo, più orientato a fronteggiare il rischio di
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La regolamentazione finanziaria ha l'arduo compito di trovare il delicato equilibrio tra diversi obiettivi: efficienza, innovazione, trasparenza e
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), e le misure pianificate dal Comitato di Basilea. Il nuovo Commissario al Mercato Interno, Barnier, si è già impegnato con il Parlamento europeo a
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rispetto a quella prevista dalla nuova disciplina dalla direttiva 2009/111/EC di modifica della CRD che entrerà in vigore il 1 gennaio 2011, per quanto
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Con riferimento alle misure prudenziali nei confronti dei gruppi transfrontalieri al fine di mitigarne il rischio sistemico, per il prossimo autunno
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Il loro impatto singolo, e a maggior ragione congiunto, rende dunque imprescindibile un'attenta analisi sulle loro concrete modalità di
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da una banca possono essere soggetti ad aggiramenti, con la conseguenza di espandere, invece che eliminare, il sistema bancario ombra. Si
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- obbligare le banche a ricalibrare il costo dei servizi offerti alla clientela.
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Accademia della crusca
